Vor dem COVID-Ausbruch bestimmte der Handelskonflikt zwischen den USA und China die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Die frostige Beziehung zwischen den beiden Supermächten könnte auch im nächsten Jahrzehnt eines der wichtigsten Anlagethemen bleiben.
Portfoliomanager Chris Thomsen sagt dazu: „Es geht nicht nur um Geopolitik. Dieser Konflikt wird sich auch direkt auf die Unternehmen auswirken, da sie gezwungen sind, Partei zu ergreifen und vielleicht ihre Arbeitsweise auf beiden Seiten anzupassen“. Zwar meidet er diejenigen Unternehmen, die ins Kreuzfeuer geraten könnten, er ist aber der Meinung, dass großartige Anlagemöglichkeiten im Überfluss vorhanden sind. „Rein am Binnenmarkt tätige chinesische Internetfirmen werden von einem Handelskrieg nicht in Mitleidenschaft gezogen.
Es gibt branchenübergreifend innovativeStart-ups, die von großartigen Unternehmern gegründet wurden.“
Gewiss war die Internetbranche einer der attraktivsten Bereiche für Investments. Obwohl Unternehmen wie Tencent am Anfang ihre Pendants kopiert haben, haben sie sich mittlerweile zu außerordentlich raffinierten und facettenreichen Plattformen entwickelt. Heute kann das Unternehmen als ein chinesisches Internetunternehmen der ersten Generation angesehen werden.
Diese Chancen zu ergreifen, erfordert gründliche Recherche, die uns dabei helfen kann, Unternehmen und Branchen zu identifizieren, die mit den politischen Prioritäten der chinesischen Regierung im Einklang stehen sowie jene, die über attraktive langfristige Fundamentalwerte verfügen.
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